Jak vidíte aktuální situaci například na trhu nemovitostí? Všude se říká, že reality „půjdou dolů“.
Nemovitosti patří historicky mezi tradiční uchovatele hodnoty, čímž je můžeme řadit mezi jedny z nejvyhledávanějších aktiv. I přesto, že je jejich cena částečně ovlivňována hospodářskými či politickými faktory, jejich hodnota zůstává v dlouhodobém měřítku stabilní. Nemovitosti jsou často zastoupeny také v portfoliích různých fondů kvalifikovaných investorů (FKI), na něž se naše investiční společnost specializuje. Budu tedy hovořit primárně o nich. Máme ve správě nemovitostní fondy čistě s rezidenční výstavbou, výnosové nemovitosti, ale i developery. Příkladem našeho developerského fondu je Investone SICAV, který i v dnešní době, kdy se obecně očekává určitá korekce nemovitostního trhu směrem dolů, cílí na roční výnos deset procent. Navíc při dodržení investičního horizontu těchto fondů, který je v některých případech na úrovni pěti let, je dosažení cíleného výnosu velmi pravděpodobné.
Jak vlastně takové fondy kvalifikovaných investorů fungují a kdo do nich smí investovat?
Fondy kvalifikovaných investorů jsou právnické osoby, jež sdružují prostředky od svých investorů a dále tyto prostředky investují do různých aktiv v souladu se svojí strategií za primárním účelem, kterým je dosažení zisku. Kvalifikovaný investor je pak ten, jenž učiní prohlášení, že si je vědom všech rizik spojených s danou investicí a investuje částku minimálně milion korun. Toto je podstatný rozdíl oproti fondům dostupným veřejnosti. Veřejně nabízené fondy obecně nedosahují takového výnosu jako fondy kvalifikovaných investorů, a to třeba i z důvodu nutnosti dodržovat pravidla diverzifikace svého majetku. FKI může držet i jediné aktivum. Tato pomyslná volnost pak dává možnost získání vyššího konečného výnosu, samozřejmě s přihlédnutím k vyšší rizikovosti.
Pokud bych se chtěl stát kvalifikovaným investorem, mohu investovat i do jiných aktiv než do nemovitostí?
Spravujeme fondy s různými investičními strategiemi. Od těch dalo by se říct nejkonzervativnějších nemovitostních přes akciové či pohledávkové až po private equity fondy. Pokud byste zákonem stanovenou minimální investici milion korun chtěl rozdělit do více fondů, možnost tu je. Podmínkou je dodržení minimální výše investice do jednoho z fondů, která bývá ve výši od 100 tisíc korun, a zároveň musíte vybírat z fondů v rámci jedné investiční společnosti. Kombinovat tak můžete fondy s různými strategiemi, s různým cíleným výnosem i rizikovostí a podílet se v rámci jedné investice na nové developerské výstavbě, nákupu pohledávek, stavbě horských apartmánů, školství či dnes velmi populárních investicích do obnovitelných zdrojů energie atd.
Rozhodnu-li se pro investici pouze do nemovitostního fondu, jaká ten může vlastnit aktiva?
Jak jsem zmínila v úvodu, jedním z našich nemovitostních fondů, čistě developerským, je Investone SICAV. Pokud se podíváme konkrétně na jeho portfolio, k listopadu minulého roku byla do fondu vložena větší část developerského projektu Výhledy Liberec. Zakladatelé fondu preferují stabilní investice, jako jsou nemovitosti v dobrých lokalitách. Zaměřují se spíše na rozmanitost i v rámci regionů, což zaručuje úspěšnou návratnost. Při výběru projektů se nesoustředí pouze na čísla, jež jsou pro byznys a jejich investory zásadní, ale přemýšlejí i nad lidským rozměrem, tedy laicky řečeno chtějí, aby po nich zůstalo něco hezkého.
Fond v průběhu roku 2023 plánuje do svého portfolia nabýt i další připravované projekty, a to například horskou chatu Harrachovka v Krkonoších, která projde rozsáhlou rekonstrukcí, a tak vznikne 52 nových, náročnému standardu horských apartmánů odpovídajících jednotek spolu s vnitřním parkováním a wellness zónou. Při rekonstrukci bude kladen důraz zejména na zachování přírodního rázu bez zásadních zásahů do krajiny.
Typickým rezidenčním projektem připravovaným k vložení do tohoto fondu je pak projekt v městské části Praha 11 v ulici Arkalycká, který bude přímo napojen na stanici metra Háje na trase C. Bytový dům těsně přiléhá k existujícím obchodním pasážím, nicméně je navržen architektonicky, provozně i stavebně nezávisle.
•
