Doba je nejistá, svět neklidný. Pandemii sice máme snad již za sebou, ale globální ekonomika reaguje na další a další podněty. Kde se naše peníze nejlépe zhodnotí? Kam je investovat? Do realit? Do energetiky? Do akcií? Anebo snad i do sběratelských mincí? V této příloze proto oslovil týdeník Euro vybrané partnery, aby našim čtenářům odpověděli na dvě shodné anketní otázky, a sice: Jaké momentálně spatřují vhodné investiční příležitosti ve svých oborech? A co mohou svým klientům doporučit, mají pro ně snad i nějaké konkrétní rady?
Neustále zajímavé energie
„Ještě pár let se vše bude točit hlavně kolem energií. Proto investujeme i do transformace při jejich výrobě, do podpůrných služeb ve spojitosti s energetikou, distribucí; řešíme v této souvislosti i úspory při developerské výstavbě a podobně. Příležitosti s transformací či pomoci firem v těžkostech se objevují stále, je to i v referenci na ekonomické cykly,“ odpovídá na první z otázek David Manych, managing partner investiční skupiny Natland odpovědný za výkonnost a udržitelnost vybraných projektů i jejich řízení.
A co by poradil případným klientům? „Ani energetický boom není automatickou garancí investičního úspěchu. Na trhu lze očekávat mnoho nových projektů k investiční spoluúčasti. Pro snížení rizika bude dnes o to důležitější spoléhat na zavedené značky, které již své investiční schopnosti prokázaly. Jde o jejich reference, reputaci, finanční sílu či pozici. Vždy doporučuji zabývat se také velikostí dluhu a jeho relativnímu poměru k vlastním zdrojům. A stále se ukazuje jako základ – a to už odnepaměti – schopnost generovat peněžní likviditu a její velikost, přístup k ní,“ doplňuje Manych z Natlandu.
Jsou tu i repofondy a dluhopisy
Peníze by neměly zahálet. „Nejsilnější investiční příběh, který nyní na trhu vidíme, je spojen s úrokovými sazbami a s dluhopisy. Prvně jmenovaný fenomén poslouží efektivnímu zhodnocování krátkodobě odložených peněz, ten druhý pak poskytuje investiční příležitost na střednědobý horizont. Díky současné – donedávna nepředstavitelné – sedmiprocentní výši základní úrokové sazby mohou střadatelé dosáhnout na vyšší zhodnocení na spořicích a vkladových účtech u bank,“ říká Jan Macek ze společnosti Conseq Investment Management.
„Tato situace ale též umožnila vzniknout novým investičním nástrojům, repofondům, které spořicím účtům vytvořily silnou konkurenci v podobě vysokého výnosu (typicky bezpečně převyšující šest procent) s velmi nízkým rizikem. S rostoucími úroky vzrostly také výnosy dluhopisů, a to jak těch státních, tak firemních. Investiční aktivum, často spojované s nízkou mírou rizika a tomu odpovídajícími nízkými výnosy, najednou přináší výnos typický spíše pro akcie či nemovitosti při zachování stále relativně nízkého rizika,“ sdělil týdeníku Euro.
A co investiční specialista doporučuje zájemcům? „Pro krátkodobé zhodnocení volných úspor nabízíme klientům náš Conseq Repofond, jehož jedinou strategií je provádět (prostřednictvím komerčních bank) repooperace s centrální bankou, a dosahovat tak zhodnocení odvíjející se od základní úrokové sazby. Pro investice na delší horizont nabízíme celou paletu dluhopisových fondů v čele s fondem Conseq Invest Dluhopisový. Jde o – za nás ideální – mix kvalitních českých státních a korporátních dluhopisů a nástrojů peněžního trhu. Cílem je maximálně využít úrokový a dluhopisový potenciál při zachování nízkého investičního rizika na horizontu nejbližších dvou až tří let,“ vysvětluje Jan Macek z Consequ.
Reality, mince… a akcie
Investovat se dá, pochopitelně, i do nemovitostí, jak je vidět nejen na následujících stránkách. Obchodník s cennými papíry BH Securities ovšem emituje ve spolupráci s Českou filharmonií dokonce i limitovanou edici zlaté investiční „smetanovské“ mince, jež propojuje svět investic s filantropií a kulturou! Má být oslavou dvoustého narození skladatele Bedřicha Smetany.
A jaké vhodné investiční příležitosti vidí ve svém oboru Tomáš Cverna, analytik společnosti XTB? „V prvé řadě záleží, v jakém investičním horizontu chceme investovat. Pokud počítáme s více než pětiletým horizontem, dnešní doba může nabídnout zajímavé příležitosti na akciových trzích. Máme-li však investiční horizont nižší, nebál bych se nakoupit americké státní dluhopisy ve formě ETF, případně finance zaparkovat na spořicí účty nebo termínované vklady,“ říká Cerna. A co přímo radí svým klientům, kteří dnes chtějí investovat?
„V případě investic na akciových trzích bych se zaměřil buď na sektor zdravotnictví, nebo spotřebitelský sektor. S blížícím se koncem cyklu zvyšování sazeb budou zajímavá cykličtější odvětví, jako je například hotelnictví. Na to si však budeme muset ještě počkat. Obecně však platí, že běžný investor by měl spíše na úkor konkrétních akciových titulů zvážit investici do ETF kopírující index a do něj pravidelně odkládat,“ uzavírá Tomáš Cverna z XTB.
•
