Diverzifikujte a nesázejte na jednoho vítěze

Investiční ředitel společnosti Broker Consulting Petr Šimčák a její hlavní analytik Martin Novák doporučují nespoléhat na jeden titul či segment.

Rok 2025 bude zejména formovat obchodní, daňová a imigrační politika Donalda Trumpa v USA a měnová strategie Fedu, odhaduje Petr Šimčák, investiční ředitel společnosti Broker Consulting. Podle hlavního analytika této firmy Martina Nováka by investoři měli vycházet především z dobře nastaveného finančního plánu.

► Jaká odvětví nebo typy aktiv přinesly investorům v roce 2024 největší příležitosti?

Šimčák: Loňský rok byl z hlediska investic výjimečný. Prakticky každý si mohl přijít na své, ať už odkládal peníze na spořicí účet, investoval do fondů peněžního trhu, dluhopisů, nemovitostních fondů nebo akcií. Klíčem k úspěchu byla dobře diverzifikovaná portfolia, která dokázala těžit z různorodosti trhu. Pokud bych měl vyzvednout konkrétní segment, pak americké růstové akcie, zejména velkých firem. Absolutním vítězem akcií byla Argentina a Izrael. Na chvostu skončily Brazílie a Mexiko.

Petr Šimčák

► Jaké trendy budou v roce 2025 formovat investiční trhy?

Šimčák: Rok 2025 bude ovlivněn několika klíčovými faktory. Formovat ho bude zejména obchodní, daňová a imigrační politika Donalda Trumpa v USA a měnová strategie Fedu. Očekává se také postupné snižování úrokových sazeb v USA i v Evropě, což by mělo podporovat všechny trhy. Úroky by měly mírně klesnout i v Česku, a to ze současných čtyř na 3,5 procenta. Celkově je výhled na rok 2025 opatrně optimistický. Akciovým trhům by měl pomoci růst ziskovosti firem, který se očekává více než deset procent. Rizikem však je, že trh je drahý a nemá v sobě prostor ani pro mírné zklamání, aniž by to vyvolalo výraznější korekce.

► Do jakých odvětví nebo tříd aktiv by měli investoři směřovat své finanční prostředky v roce 2025?

Šimčák: Nejlepší investiční věc se vždy dozvíme až na konci roku. (smích) A není to tak, že následující rok je potřeba vsadit na tohoto vítěze. Běžný investor udělá nejlépe, bude-li se nadále držet globálního portfolia. Stejně jako to dělal loni i předloni, by to měl dělat letos, příští rok i dalších deset let. Kvalitní portfolio stojí na všech třídách aktiv – akcie, dluhopisy, nemovitosti i alternativy – a je diverzifikované, nevsází na pár titulů, odvětví ani regionů.

Novák: Investoři by měli vycházet především z dobře nastaveného finančního plánu. Pokud je naším investičním horizontem pouhý rok, měli bychom finance směřovat na spořicí účty nebo fondy peněžního trhu, kde aktuální výkyvy trhů nehrají zásadní roli. Pro dlouhodobé investice doporučuji jednoduché pravidlo: rozdělit prostředky rovnoměrně mezi nemovitosti, akcie a úrokové produkty. Každý investor by však měl portfolio přizpůsobit svému individuálnímu příběhu a finančním cílům.

► Existuje riziko, na které by si investoři měli dát v roce 2025 obzvlášť pozor?

Novák: Investoři by měli přistupovat ke svým rozhodnutím strategicky, plánovat dlouhodobě a nespoléhat na rychlé zisky či módní trendy. Diverzifikace a disciplína zůstávají základem úspěšného investování. Dobře diverzifikované portfolio, které zahrnuje konzervativní, vyvážené i dynamické složky, je zásadní. U dynamické části je důležité nespoléhat pouze na jeden titul nebo segment, byť může aktuálně vykazovat vysoký potenciál. Například orientace výhradně na americké společnosti, ačkoli se u nich očekává růst, může být riziková.

Martin Novák

Šimčák: Sepsal jsem si pět hlavních rizik pro rok 2025. Prvním je investovat podle výhledu na rok 2025, a být tak závislý na tom, zda bude mít pravdu. Druhé je nemít finanční plán. Třetí souvisí s prvním – pokud investor nechce být na akciovém trhu aspoň deset let, pak by o tom neměl uvažovat ani deset minut, není-li profesionálním obchodníkem. Čtvrté riziko je zamilovanost do toho, co vyrostlo. Ať je to S&P 500, bitcoin, či akcie těžící z umělé inteligence. Finanční trhy lásku neopětují. A páté riziko je vliv tarifů, pokles valuace na trzích skrz horší než očekávaný růst ziskovosti firem.

Přečtěte si také